기축통화: 미국 달러 vs 중국 위안화 (기축통화의 조건)

기축통화: 미국 달러 vs 중국 위안화

기축통화의 조건

 
기축통화로서 달러의 지위가 흔들리고 있습니다. 중국은 일부 국가의 국제 거래 수단을 위안화로 바꾸고 있고, 미국 제재에 위협받는 국가도 이에 호응하고 있습니다. 다만 당장 위안화가 달러를 대체하거나 달러가 기축통화로서 지위를 잃을 가능성은 낮다는 게 대체적인 평가입니다.
 
 

유럽중앙은행 총재, '대체 통화' 발언

크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 지난 17일 미국 뉴욕에서 열린 미국외교협회행사에서 "새로운 국제 지도가 그려지고 있다. 일부 국가는 중국 위안화나 인도 루피화 같은 대체 통화를 찾고 있거나 자체 결제 시스템을 구축하고 있다. 달러의 기축통화 지위를 더 이상 당연하게 받아들여서는 안 된다는 뜻이다"라고 말했습니다.
그는 "이런 상황은 미국 달러나 유로화의 지배력 상실이 임박했음을 의미하지는 않는다"고 부연했지만, 유럽 경제계를 대표하는 그의 말을 가볍게 받아들일 수는 없다는 평가입니다.
 
 

브라질·중국, 위안화·헤알화 거래

라가르드 총재의 발언은 최근 브라질, 사우디아라비아, 러시아 등 정상들의 '위안화 지지' 발언 이후에 나왔습니다.
루이스 이나시우 룰라 다시우바 브라질 대통령은 지난 13일 상하이 신개발은행 본부를 찾아 "나는 매일 밤 왜 모든 나라가 그들의 무역 결제를 달러에 기초해야 하는지 자문한다"며 "달러가 세계무역을 지배하는 상황을 끝내야 한다"고 말했습니다. 
 
브라질과 중국은 14일 정상회담을 계기로 위안화와 브라질 헤알화를 이용한 거래를 확대하기로 합의했습니다. 앞서 양국은 지난달 브라질 업체들이 달러 결제망인 국제은행간통신협회(SWIFT) 대신 중국에서 만든 '국경 간 위안화 지급 시스템(CHIPS)'을 이용하는 데도 뜻을 모았습니다.
 
 

러시아, 위안화 사용

러시아도 우크라이나 전쟁을 계기로 위안화 중심 체제에 힘을 싣고 있습니다. 바실리 네벤지아 유엔 주재 러시아 대사는 3일 안전보장이사회 의장국을 맡으며 "러시아 제재로 달러 기반 국제 지급 시스템의 신뢰성에 대한 우려가 제기됐다"며 "이제 세계 경제를 '탈달러화'할 때"라고 밝혔습니다. 
 
블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 지난달 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담에서 "러시아를 비롯해 아시아, 아프리카, 라틴아메리카 국가 간 거래에서 위안화 사용을 지지한다"고 말했습니다.
 
 

사우디, 탈달러 선언

'페트로 달러' 체제의 중심 국가였던 사우디도 탈달러를 선언했습니다. 페트로 달러 체제는 1984년 사우디가 원유 결제를 달러로만 하기로 미국과 합의한 시스템으로, 대부분 국가가 원유를 거래해야 했기 때문에 페트로 달러 체제는 달러의 기축통화 지위를 유지하는 데 일조했습니다.
 
이런 체제는 사우디와 중국이 협력을 강화하며 흔들리고 있습니다. 중국 수출입은행은 지난달 14일 "사우디 국영은행과 첫 위안화 대출 협력을 성공리에 마쳤다. 아랍권 금융기관에 처음 시행한 위안화 대출"이라고 밝혔습니다. 
 
 

미국의 달러 무기화

파리드 자카리아 칼럼니스트는 지난달 24일 워싱턴포스트 기고를 통해 "지난 10년간 미국이 달러를 무기화하면서 많은 주요 국가가 제2의 러시아가 되지 않기 위한 방법을 모색 중"이라고 지적했습니다. 미국이 달러를 정치적 제재 수단으로 이용하는 것을 각국이 보고 달러 영향력을 줄이고 있는 것입니다.
 
자카리아는 세계 중앙은행 외환보유액에서 달러가 차지하는 비중이 20년 만에 약 70%에서 60% 미만으로 떨어졌다는 통계를 언급하며 "이런 모든 대안에는 비용이 추가되지만, 지난 몇 년 동안 각국이 정치적 목표를 달성하기 위해 점점 더 기꺼이 대가를 지급하고 있다"고 분석했습니다. 
 
 

기축통화의 조건

다만 당장 위안화가 달러를 대체하거나 달러가 기축통화로서 지위를 잃을 가능성은 낮다는 게 대체적인 평가입니다. 자카리아는 "달러는 안정적이고 언제든지 사고팔 수 있으며, 정부의 변덕이 아닌 시장의 지배를 주로 받기 때문에 위안화의 국제적 역할을 확대하려는 중국의 노력은 효과가 없었다"고 분석했습니다. 
 
도이체방크의 거시경제 전략가인 알란 머스킨은 다른 통화가 달러와 경쟁하기 위한 요소로 '외국인 투자에 개방된 경제, 개방된 채권시장, 시장 환율의 수용, 법치에 대한 신뢰, 정치 거버넌스' 등을 꼽으며 "이런 요건을 모두 충족하는 다른 통화를 찾기는 어렵다"고 분석했습니다.
 
 

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